據《TVBS新聞網》消息指出，凱基投信在二月推出的009816產品於四個月期間成功募集一千三百億資金後，再次推出創新商品，發行國內第一檔主動管理型不配息ETF「00407A」。財經分析師陳重銘表示，這項新產品特別契合三種投資族群的需求，採用不發放股息的策略實際上能協助投資人積累更豐厚的財富。
陳重銘於二十八日在個人臉書撰文說明，在市面上各類月配息、季配息產品琳瑯滿目的環境下，選擇不配息反倒成為某些投資者加速財富累積的有效手段。他坦承表示，儘管自己每年都能獲得不錯的股利收入，但同時也必須承擔龐大的二代健保補充保費以及個人綜合所得稅，而且這些股利往往容易在日常娛樂消費中不知不覺花費掉，即使想要堅持將獲利重新投入市場進行利滾利操作，也經常面臨選股判斷的難題。
從根本層面分析，獲得股利分配實際上等同於將原先投入的本金取回，假如無法確實將這些資金重新投資，反而會降低複利增長的效果。00407A的產品設計正是為了解決這個問題，將持有標的發放的股息直接且自動納入基金淨值計算，讓投資人免除手動操作的繁瑣程序，更能專心關注資產的長期成長潛力。
這檔主動管理型ETF融合基本面分析與多因子量化模型技術，運用趨勢追蹤、價值挖掘、全球布局及因子導向四大核心策略，由專業經理團隊主動篩選個股建構高獲勝機率的投資組合。
根據最新公布的前十大重點持股名單，包含台積電、聯發科、智邦、緯穎、信驊、台達電、台光電、奇鋐、致茂以及金像電等標的，整體投資組合以電子科技股票為核心架構，高度專注於全球人工智慧產業供應鏈及半導體關鍵硬體領導廠商。
與傳統被動追蹤指數的商品相比，00407A展現三項顯著優勢：股利自動再投資持續放大淨值的複利成長效應、直接避開綜所稅與補充保費負擔的出色節稅功能，以及經理人能夠因應市場變化彈性調整持股配置的操作彈性。
陳重銘同時提醒投資者需要考量兩項潛在限制：首先是缺乏定期現金收入，若有固定房貸繳納或生活開銷需求必須主動賣出持股換取現金；其次是年度經理費用零點七五%相對被動型ETF較高，經理人是否能夠持續創造優於市場的報酬表現將成為關鍵觀察指標。
整體評估來看，對於正處於財富累積階段的年輕投資族群、適用高稅率級距的高收入人士，或者看好台灣人工智慧與半導體產業長期發展前景、希望避免稅負侵蝕投資報酬的投資人而言，這檔主動管理型新產品確實值得列入關注及追蹤的候選清單中。
